Doruk 2008

W książce przedstawiono, na trafnie dobranych przykładach zasady działania opcji niestandardowych, ich wycenę oraz możliwości zastosowania. Autorka dowodzi, iż odpowiednio skonstruowane egzotyczne kontrakty opcyjne stanowią, często tańsze i mniej skomplikowane od instrumentów klasycznych, narzędzie zarządzania ryzykiem finansowym. Dynamiczny rozwój polskiego rynku finansowego w ostatnich latach sprawia, że tematyka ta jest wyjątkowo aktualna. Jest to pierwsza pozycja w Polsce kompleksowo analizująca opcje niestandardowe oraz ich perspektywy rozwoju w naszym kraju. Ważne źródło wiedzy zarówno dla studentów kierunków ekonomicznych, jak również inwestorów i innych osób zainteresowanych rynkiem finansowym oraz instrumentami pochodnymi.

Dr Izabela Pruchnicka-Grabias jest absolwentką Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie, gdzie w Kolegium Zarządzania i Finansów uzyskała stopien doktora nauk ekonomicznych. Obecnie jest adiunktem w Katedrze Bankowości SGH. Jest autorką kilkudziesieciu publikacji dotyczących rynku finansowego. Odbyła praktyki zawodowe w krajowych i międzynarodowych instytucjach finansowych. Dr Izabela Pruchnicka-Grabias jest członkiem Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych (SII) oraz Professional Risk Managers' International Association (PRMIA) – międzynarodowej organizacji zrzeszającej specjalistów z zakresu zarządzania ryzykiem, jak również międzynarodowego stowarzyszenia naukowców – European Association of Development Research and Training Institutes (EADI), w ramach którego współpracuje w zakresie prac badawczych z naukowymi ośrodkami za- granicznymi. Posiada Europejski Certyfikat Bankowca (The European Foundation Certificate in Banking).

Wprowadzenie

Rozdział I
Od opcji klasycznych do niestandardowych
1. Rodzaje kontraktów opcyjnych
2. Połączenia opcji z akcjami
3. Techniki typu spread
4. Strategie kombinowane typu straddle, strangle, strip i strap
5. Pomiar parametru zmienności i jego rola
6. Parametry wpływające na wartość opcji standardowej
7. Proces stochastyczny a wycena opcji
8. Modele dwumianowe
9. Model Blacka-Scholesa
10. Definicje i systematyka opcji egzotycznych

Rozdział II
Opcje uwarunkowane (path-dependent options)
1. Rodzaje opcji uwarunkowanych i ogólne zasady wyceny
2. Opcje barierowe (barrier options)
3. Opcje wsteczne (lookback options)
4. Opcje drabinowe (ladder options)
5. Opcje zapadkowe (ratchet lub cliquet options)
6. Opcje azjatyckie (Asian options)
7. Opcje okrzykowe (shout lub deferred-strike options)
8. Opcje hybrydowe (hybrid options)
9. Opcje jednego uderzenia (one-clique options)

Rozdział III
Opcje korelacyjne (correlation options)
1. Odmiany opcji korelacyjnych
2. Opcje wymienne (exchange options)
3. Opcje „wypaść lepiej” (out-performance options)
4. Opcje ilorazowe (quotient lub ratio options)
5. Opcje na rozpiętość (spread options)
6. Opcje tęczowe (rainbow options)
7. Opcje najlepszy-najgorszy (options paying the best or worst)
8. Opcje koszykowe (basket options)
9. Opcje na zagraniczne właścicielskie papiery wartościowe (flexo lub foreign-equity options)
10. Opcje na kurs walutowy powiązane z aktywem bazowym (beach lub equity-linked foreign exchange options)
11. Opcje ilościowe (quanto lub quantity-adjusted options)
12. Opcje produktowe (product options)
13. Korelacyjne opcje binarne (correlation digital options)
14. Opcje na rozpiętość pomiędzy tęczami (spread over the rainbows)
15. Opcje z podwójną ceną wykonania (dual-strike options)
16. Opcje alternatywne (alternative options

Rozdział IV
Pozostałe grupy opcji egzotycznych
1. Opcje pojedyncze (singular payoff options
1.1. Opcje binarne (digital options, binary options, bet options, all-or-nothing options)
1.2. Opcje typu supershares
1.3. Opcje z odstępem (gap options)
1.4. Opcje o uwarunkowanej premii (contingent premium options)
2. Opcje elastyczne (time-dependent options)
2.1. Opcje z opóźnionym startem (forward-start options)
2.2. Opcje bermudzkie (Bermuda options)
2.3. Opcje wyboru (chooser options)
2.4. Opcje ratalne (instalment options)
3. Opcje złożone (compound options)
4. Opcje o nieliniowej funkcji wypłaty (nonlinear payoff options)


Rozdział V
Kontrakty opcyjne w Polsce
1. Opcje na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
2. Rynek pozagiełdowy
3. Strategie zabezpieczające polskich wystawców opcji
4. Przyszłość polskiego rynku

Bibliografia